Krátkodobá prognóza ekonomiky – nowcasting (október 2018 – máj 2021)

Ako interpretovať výstupy?

• Modrá – pozitívne riziko
• Červená – negatívne riziko
• Šedá – neistota odhadu modelu, rozpätie vypočítané na základe odchýlky minulých prognóz od skutočnosti
Prognózy rastu HDP a ostatných makroekonomických indikátorov na daný štvrťrok sú aktualizované denne pri každom zverejnení domácich alebo zahraničných indikátorov vstupujúcich do modelu. Aktuálna prognóza je porovnávaná so strednodobými prognózami pre ilustráciu negatívneho a pozitívneho rizika voči makroekonomickým predpokladom rozpočtu VS.

Ako sa generujú krátkodobé prognózy?

Nowcastingové modely sa odhadujú na mesačných a štvrťročných časových radoch významných pre interpretáciu a prognózu daného ukazovateľa, pričom prognózy sa generujú v závislosti od publikácie nových dát. Metodika modelového odhadu je zverejnená v pracovnej štúdii, pričom jednotlivé modely sú aktualizované v prípade výraznejších revízií časových radov.

Aký je cieľ krátkodobých prognóz ekonomiky?

Cieľom je priebežná a včasná identifikácia odchýlok a rizík makroekonomického vývoja oproti predpokladom schváleného rozpočtu VS. Výstupy sa zohľadňujú pri tvorbe hodnotiacich správ RRZ.

Aký vplyv môžu mať krátkodobé prognózy na tvorbu rozpočtu VS?

Model nemá vplyv na rozpočet. Ide o nezávislý pohľad na vývoj slovenskej ekonomiky počas roka a prípadné riziká makroekonomického vývoja môžu byť prekonzultované v rámci tvorby rozpočtu na Výbore pre makroekonomické prognózy (VpMP).

Každý z modelov využíva premenné, ktoré boli vybrané z veľkého počtu indikátorov sentimentu, indikátorov reálnej a finančnej ekonomiky z domácich i zahraničných zdrojov.

Objektívnym kritériom výberu časových radov je asociácia prognózovaného časového radu s jednotlivými indikátormi na základe historického vývoja od roku 2000. Z potenciálnych časových radov sú zvolené tie, ktoré najviac prispievajú k vysvetleniu vývoja prognózovanej premennej.

Modely sú konštruované ako dynamické faktorové modely a sú odhadované ekonometricky V modeloch sa predpokladá vzťah vysvetľujúcich i vysvetľovaných časových radov s tzv. nepozorovaným faktorom, ktorý je interpretovaný ako spoločný pohyb makroekonomických premenných určitého sektora ekonomiky.

Detailný popis metodiky nájdete v štúdii Tracking the Course of the Economy (Nowcasting of basic macroeconomic indicators of Slovakia)

Prognostické modely využívajú iba zlomok informácií, ktoré sa používajú pri oficiálnych odhadoch vývoja ekonomiky podľa Štatistického úradu a samotné prognózy sú tak spojené so značnou mierou neistoty. Prognostická schopnosť jednotlivých modelov je otestovaná na historickom období od roku 2012 do 2018 a v aktuálnych prognózach je miera neistoty prezentovaná ako priemerné rozpätie chýb z minulosti.

So vzďaľujúcim sa horizontom prognózy majú modely k dispozícii menej informácií a prognózy sú spojené s väčšou mierou neistoty.